Zero-volatilità degli spread - Z-spread Qual è la diffusione Zero-Volatilità - Z-diffusione La diffusione Zero-volatilità (Z-spread) è la diffusione costante che rende il prezzo di una cauzione pari al valore attuale del suo flussi di cassa quando aggiunto al rendimento in ogni punto sulla curva dei tassi del Tesoro punto in cui viene ricevuto un flusso di cassa. In altre parole, ogni flusso di cassa è scontato al tasso di cambio del Tesoro appropriata più l'Z-spread. La Z-spread è anche conosciuto come uno spread statico. SMONTAGGIO Zero-volatilità degli spread - Z-diffondere la Z-spread aiuta gli analisti a scoprire se c'è una discrepanza in un prezzo obbligazioni. Dato che le misure di Z-spread la diffusione che un investitore riceverà sopra la totalità della curva dei rendimenti del Tesoro. dà analisti una stima più realistica di una cauzione invece di un singolo punto metrica, ad esempio una data di scadenza obbligazioni. Z-Spread di calcolo A calcolo Z-spread è diverso da un calcolo di diffusione nominale. Un calcolo diffusione nominale utilizza un punto della curva dei rendimenti del Tesoro (non la curva dei rendimenti del Tesoro spot-rate) per determinare la diffusione in un unico punto, che sarà pari al valore attuale dei flussi di cassa securitys al suo prezzo. Per calcolare un Z-spread, un investitore deve prendere il tasso spot Tesoro ad ogni scadenza rilevante, aggiungere il Z-spread a questo ritmo, e quindi utilizzare questo tasso combinato come il tasso di sconto per calcolare il prezzo del titolo. I componenti che vanno in un calcolo Z-spread sono i seguenti: P il prezzo corrente del titolo più eventuali interessi C maturati (x) il pagamento coupon bond r (x) il tasso a pronti ad ogni scadenza T il flusso di cassa totale ricevuto alla obbligazioni maturità n il periodo di tempo pertinente la formula generalizzata è: per esempio, assumere un legame è attualmente al prezzo di 104.90. Ha tre flussi di cassa futuri: a 5 pagamento il prossimo anno, un 5 di pagamento di due anni da oggi e un pagamento totale finale di 105 in tre anni. Il tasso spot Tesoro presso la uno, due e tre anni marchi sono 2,5, 2,7 e 3. La formula sarebbe impostato come segue: 104.90 5 (1 (2,5 l) 2) (2 x 1) 5 ( 1 (2.7 Z) 2) (2 x 2) 105 (1 (3 Z) 2) (2 x 3) Con il corretto Z-spread, ciò semplifica a: 104.90 4.87 4.72 95.32 questo implica che la Z-spread uguale 0.5 in questo example. OANDA usa i cookies per rendere i nostri siti web facile da usare e personalizzate per i nostri visitatori. Cookie non possono essere utilizzati per identificare personalmente. Visitando il nostro sito l'utente acconsente all'uso OANDA8217s di biscotti in conformità con la normativa sulla privacy. Per bloccare, eliminare o gestire i cookie, si prega di visitare il sito aboutcookies. org. Limitare i cookie ti impedirà beneficiando alcune delle funzionalità del nostro sito web. 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Questo valore è sempre positivo e può essere utilizzato come una semplice misura della volatilità del mercato per la coppia di valute selezionata o merce. Nota: non tutti gli strumenti (metalli e CFD in particolare) sono disponibili in tutte le regioni. Come utilizzare questo grafico la selezione della coppia: coppie disponibili possono essere filtrati per concentrarsi su quelli con il più alto movimento di prezzo negativo positivo o movimenti più alto in assoluto alto-basso. In alternativa è possibile aggiungere coppie di valute uno per uno o selezionare una categoria (major, commodities, CFD, esotici o tutti). Attualmente coppie visualizzati possono essere eliminati attraverso la tabella dei tassi a destra. Il pulsante Salva memorizza le coppie attualmente selezionato come l'opzione serie di default che può essere utilizzato per ripristinare questa selezione personalizzata. 169 1996 - 2017 OANDA Corporation. Tutti i diritti riservati. 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